超越 GPU：AI 基础设施中的二阶思维

当市场把 AI 的一阶交易（Nvidia、台积电、OpenAI 等芯片与模型公司）定价到极致，更持久的投资机会在支撑 GPU 运转的物理与数字基础设施。作者提出“约束迁移”框架：约 120 GW 新数据中心容量计划于 2028 年 8 月前交付，但历史上仅约一半按时落地，瓶颈已从芯片转向电力、散热、光互连与边缘推理四层。