Half Court Ventures Insights· Rob May·· 4 小时前AI 评估 · 55/100分数表示内容值得关注的程度，依据实质份量、信息增量、证据强度、读者相关性和可用性，按内容类型加权。显示分数为两次独立评分的平均值。AI 判断可能有误，评分不代表事实已被核实，也不同于热点榜的讨论热度。
AI 泡沫确实存在，但不在你以为的地方
The AI Bubble Is Real, But Not Where You Are Looking
AI 导读
Rob May 认为 AI 泡沫不在技术层而在客户层，他按资金来源把 AI 需求分为五类市场：风投循环市场泡沫风险极高，董事会指令 POC 市场风险高且已在消退，个人与工作流 Copilot 市场风险中等，嵌入式运营效率市场风险低，领域深度工作市场风险极低。他提出资产负债表 AI 与损益表 AI 的区分，建议投资尽调时重点看客户结构，若超过一半收入来自前两类市场，应把增长视为周期性。
来源：Half Court Ventures Insights · investinginai.substack.com